В США под конец летнего сезона заключена, пожалуй, одна из наиболее больших сделок по ипотечным кредитам с 2007-го года, периода, когда возник кризис. Банки «JP Morgan» и «Wells Fargo», и «Lone Star Funds» инвестиционный фонд отхватили на аукционе по торговле коммерческими жилищными кредитами ирландского «Anglo Irish Bank» 9—10 миллиардный портфель. Сам факт этой сделки большинство аналитиков расценило, как увеличение стабильности ипотечных активов и оживление экономики всей страны.
В беседе с представителем «Realestate.ru», руководитель одного аналитического отдела Сбербанка Н.Кащеев сказал, что в Америке рынок недвижимости, с момента взрыва пузыря, переживает очередной спад. А осуществившие приобретение портфеля «Anglo Irish» банки, всего лишь идут на риск больше, и полагают, что низший предел уже достигнут.
- Какую выгоду эти сделки принесли их приобретателям?
- Уточняю, что данная сделка коснулась кредитов, обеспеченных коммерческими строениями, а не ипотеки жилых домов. Компании «JP Morgan» и «Wells Fargo» при этом приобрели работающие кредиты по цене около 80 центов за доллар, а «Lone Star» - фонд, сделавший своей специализацией проблемные кредиты – приобрел проблемные - на пять млрд американских долларов. Внимание привлекает существенный факт, около половины портфеля или даже более того, у «Anglo Irish» занимала проблемная ипотека. И это немало.
- В США возросло ли количество аналогичных сделок?
- Такой рынок насыщают триллионы долларов: только до 2014 года и лишь у банков Америки погашение подобных кредитов ожидается приблизительно на 1,4 трлн долларов. Около 800 миллиардов составляют рынок производных бумаг от коммерческой ипотеки («CMBS», секьюритизированной коммерческой ипотеки). С начала текущего года подобных бумаг было сделано и выпущено лишь на 6 млрд долл., в то время, как в 2007-м - 200 миллиардов. Кризис очень сильно подкосил рынки и самой ипотеки и ее производных.
- Можно сказать, что преждевременны выводы о признаках оживления рынка, которые символизирует покупка портфеля у «Anglo Irish»?
- Исходя из того, что вновь замедляется экономика страны, а жилая недвижимость, со времен взрыва пузыря, переживает второй спад, продолжают оставаться неоднозначными перспективы рынка коммерческой недвижимости. Приобретенные кредиты «Anglo Irish» символизируют лишь небольшое оживление на рынке подобных активов, которое объясняют не столько улучшение общего состояния рынка этой недвижимости, сколько банковская готовность брать на себя более высокие риски (а также, наверное, разговорами о вероятной новой программе Президента США для поддержки рынка недвижимости в целом). Такая сделка относится к разряду «bottom fishing» – то есть купившие полагают, что рыночное дно уже достигнуто или это произойдет в ближайшее время.
- А какая ситуация на отечественном рынке кредитов на ипотеку?
- Рынок так называемой секьюритизации кредитов на ипотеку в России пребывает лишь в состоянии зачатков. Объясню подробнее – менее 4 процентов новых кредитов финансируется благодаря их перепродаже. Быстро возрождается традиционная банковская жилая ипотека: в 2010-м выдано на 370 млрд рублей около 300 тысяч кредитов, это вдвое больше, чем в 2009 году, на 17 процентов ниже пика 2008 года.
В России за первое полугодие текущего года выдано уже около 290 млрд рублей ипотеки, Сбербанком выдана почти половина этого числа. В этом году предполагается, что размер выданной ипотеки превзойдет пик 2008 года. Ипотека в нашей стране, сама по себе, также находится в состоянии зародыша – ее объем не превышает двух процентов ВВП, в то время, как на Западе достигает 70 -100 процентов ВВП.
realestate.ru
Инфокейс
Не каждая строительная компания способна иметь полный гараж необходимой спецтехники. Поэтому аренда автобетононасосов в Москве – реальный выход для многих строительных компаний.
|
